2 акции полупроводниковых компаний выглядят хорошо, несмотря на трудности

Компании полупроводниковой и общей промышленности находятся в авангарде продолжающейся технологической революции, основанной на высокопроизводительных вычислениях, искусственном интеллекте, электрифицированном и автоматизированном вождении, Интернете вещей и т. д. Полупроводники, которые они производят, позволяют функционировать облаку и помогают анализировать данные для получения практических идей, которые компании могут использовать для более эффективной работы. Пандемия ускорила продолжающуюся оцифровку всех аспектов жизни. Но это отодвинуло инвестиции на несколько лет вперед, ослабив перспективы на последующие кварталы. Основные конечные рынки полупроводников (за исключением автомобилестроения) находились в состоянии дисбаланса между спросом и предложением, и эта ситуация полностью не исправилась. Поскольку финансовое ужесточение усиливает экономическую неопределенность, стало заметно труднее предсказать его влияние на эту отрасль. И это несмотря на то, что цепочки поставок продолжают приспосабливаться к повышению надежности, наращиванию запасов, снижению зависимости от Китая и реализации проектов на суше, имеющих последствия для национальной безопасности. Все эти факторы способствуют неопределенности, и в результате оценка также выглядит высокой. Согласно последним данным Ассоциации полупроводниковой промышленности (SIA), глобальные продажи полупроводников, как ожидается, снизятся на 10,3% в 2023 году, а затем восстановятся на 11,9% в 2024 году, поскольку вялые макроэкономические условия усугубляют мягкость, связанную с продолжающимся циклическим спадом. Gartner ожидает снижения на 11,2% в 2023 году, поскольку избыток микросхем продолжает негативно влиять на цены, в то время как слабый спрос на потребительских рынках распространяется на предприятия, пострадавшие от экономического спада. Хотя макроэкономические проблемы влияют на краткосрочные показатели, долгосрочные перспективы по-прежнему благоприятствуют сильному росту благодаря автомобильной электрификации, структурным изменениям в промышленной автоматизации, мощности центров обработки данных и более широкому внедрению облачных технологий, искусственного интеллекта, Интернета вещей и т. д. NVIDIA Corporation сейчас выглядит очень сильной, набирая обороты в своем бизнесе, хотя STMicroelectronics также преуспевает.

Об отрасли

Компании, сгруппированные в категории «Полупроводники – общие», производят широкий спектр полупроводниковых устройств, как интегрированных, так и дискретных, таких как микропроцессоры, графические процессоры, встроенные процессоры, наборы микросхем, материнские платы, продукты для беспроводной и проводной связи, DLP и аналоговые устройства, обслуживающие множество конечных рынков. В него входят такие компании, как NVIDIA, Texas Instruments, Intel и STMicroelectronics.

Основные темы

Долгосрочные перспективы отрасли остаются надежными, поскольку она является составной частью технологий, что делает ее решающей для распространения Интернета и продолжающейся оцифровки всех аспектов жизни. краткосрочный прогнозвыглядит мрачным однако. Пандемия ускорила переход к цифровизации, но также создала множество дисбалансов в спросе и предложении. Например, на рынке смартфонов (важное применение полупроводников) наблюдаются проблемы как со стороны спроса, так и со стороны предложения. На спрос влияет инфляция, в то время как на предложение влияет не только инфляция, но и геополитическая напряженность, остановки работы в Китае и ограничения в цепочке поставок. Еще одним крупным потребителем чипов является рынок ПК, где потребительский и образовательный сегменты остаются перегруженными запасами и, следовательно, слабыми после двух лет очень сильного роста. Даже развертывание предприятий замедляется из-за опасений по поводу экономического роста. Поскольку мировая экономика ужесточает финансовую политику, существуют опасения, что спрос значительно ослабнет, прежде чем снова возобновится. Но даже этот прогноз неопределенен, поскольку мы на самом деле не знаем, к чему приведет повышение процентных ставок для экономики.

Хорошей новостью является то, что некоторая слабость этих традиционных рынков компенсируется за счетсила в развивающихся областях такие как искусственный интеллект и машинное обучение, Интернет вещей и автомобилестроение. ReportLinker ожидает, что в период с 2022 по 2030 год рынок ИИ-чипов будет расти среднегодовыми темпами на 29,9%. ближайшие несколько лет. Компания Future Market Insights ожидает, что в период с 2022 по 2032 год рынок будет расти на уровне 5,3% в год. Mordor Intelligence ожидает более высоких среднегодовых темпов роста на 14,7% в период с 2022 по 2027 год. Автомобильная электроника является еще одной областью развивающихся потребностей с увеличением количества электроники (включая ADAS), повышением безопасности и переход на электрифицированные поезда являются важными драйверами. По оценкам Grand View Research, среднегодовой темп роста к 2025 году составит 10,7%, что объясняется осведомленностью об энергоэффективных системах освещения, а также увеличением продаж роскошных автомобилей, оснащенных навигационными и информационно-развлекательными системами. Другими областями роста являются автоматизация и робототехника, которые все чаще используются в промышленных операциях. Эти сильные конечные рынки будут стимулировать постоянный спрос на полупроводниковые компоненты в ближайшие годы.